金融戰(zhàn)疫“新23條”舉措落地
“從30條變成23條，把管用的繼續(xù)用好，把不合適的進(jìn)行調(diào)整，新增一些針對(duì)當(dāng)前的精準(zhǔn)支持措施。”
4月18日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》（下稱《通知》），從支持受困主體紓困、強(qiáng)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持、促進(jìn)外貿(mào)出口發(fā)展三個(gè)方面，提出加強(qiáng)金融服務(wù)、加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的23條政策舉措。
早在2020年疫情發(fā)生之初，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門曾出臺(tái)30條金融措施。在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力加大的背景下，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，成為接下來(lái)金融支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)。
央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)在根據(jù)新的形勢(shì)，從30條變成23條，把管用的繼續(xù)用好，把不合適的進(jìn)行調(diào)整，再新增一些針對(duì)當(dāng)前特征的精準(zhǔn)支持措施，對(duì)受疫情影響行業(yè)、企業(yè)、人群等金融支持，發(fā)揮金融暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)作用。”
加大對(duì)受疫情影響行業(yè)、企業(yè)、人群等金融支持
具體來(lái)看，在貨幣信貸方面，《通知》共提出六條具體要求，包括保障留抵退稅資金及時(shí)準(zhǔn)確直達(dá)，促進(jìn)市場(chǎng)主體盡早受到政策紅利，對(duì)于受困人群，金融機(jī)構(gòu)要靈活采取合理延后還本等方式予以支持，相關(guān)逾期貸款可以不作逾期記錄報(bào)送。
在發(fā)揮金融暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)作用方面，《通知》則從九個(gè)方面提出抓好金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策落地。比如，強(qiáng)調(diào)用好用足支農(nóng)再貸款再貼現(xiàn)、碳減排支持工具，優(yōu)化支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，全力保障糧食、能源穩(wěn)定供應(yīng)。
“疫情發(fā)生初期，醫(yī)療物資、生活物資緊缺，急需口罩、呼吸機(jī)，當(dāng)時(shí)對(duì)這塊有3000億元專項(xiàng)貸款快速、精準(zhǔn)投放；現(xiàn)在，從醫(yī)療物資等企業(yè)的生產(chǎn)能力來(lái)看，不需要金融政策的進(jìn)一步支持，所以沒(méi)做過(guò)多強(qiáng)調(diào)。”央行相關(guān)負(fù)責(zé)人指出。
該負(fù)責(zé)人表示，此次通知內(nèi)容根據(jù)當(dāng)前情況做了相應(yīng)調(diào)整，旨在發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大對(duì)受疫情影響行業(yè)、企業(yè)、人群等金融支持。更強(qiáng)調(diào)突出兩個(gè)部分：一是聚焦糧食安全和重要農(nóng)產(chǎn)品、煤炭等能源供應(yīng)的金融保障，突出強(qiáng)調(diào)安全和底線思維；二是針對(duì)物流行業(yè)存在不暢通的問(wèn)題，聚焦物流行業(yè)的循環(huán)暢通。
幫貨運(yùn)物流行業(yè)紓困解難
貨運(yùn)物流行業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵一環(huán)。2022年3月以來(lái)，新冠疫情局部地區(qū)反復(fù)，新增無(wú)癥狀感染者屢創(chuàng)新高，貨運(yùn)物流行業(yè)遭受嚴(yán)重打擊。
根據(jù)Wind資訊披露的數(shù)據(jù)，截至4月11日，全國(guó)整車貨運(yùn)物流指數(shù)僅為79.02，較去年同期下降約32%；其中，上海作為此次疫情暴發(fā)地區(qū)，上海整車貨運(yùn)流量指數(shù)僅為15.29，較去年同期下降86.14%，較3月份高點(diǎn)下降接近90%。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，受疫情蔓延和經(jīng)濟(jì)下行雙重沖擊，物流行業(yè)遭遇了較多困難：市場(chǎng)需求下降影響行業(yè)持續(xù)發(fā)展；防疫政策導(dǎo)致物流受阻；從業(yè)人員如貨車司機(jī)、快遞小哥難以正常工作。這些因素都可能導(dǎo)致貨運(yùn)物流企業(yè)營(yíng)業(yè)收入下降、資金鏈緊張，進(jìn)而導(dǎo)致從業(yè)人員收入下降。
《通知》明確，要提高對(duì)重點(diǎn)地區(qū)和受困人群的金融服務(wù)質(zhì)效。金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)調(diào)整區(qū)域融資政策、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、實(shí)施差異化的績(jī)效考核辦法等措施，提升受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的金融供給水平。其中，對(duì)出租車司機(jī)、網(wǎng)店店主、貨車司機(jī)等靈活就業(yè)主體，金融機(jī)構(gòu)可比照個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主，加大對(duì)其經(jīng)營(yíng)性貸款支持力度。
貨運(yùn)物流行業(yè)自身具有的一些特點(diǎn)如抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱、內(nèi)部管理比較粗放、缺乏合格的抵質(zhì)押物，以及資金需求“短頻快急”等，本來(lái)在融資中處于不利位置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)在物流行業(yè)中占比高達(dá)九成，由于規(guī)模小、數(shù)據(jù)散、資信不足以及擔(dān)保缺失等問(wèn)題，能夠成功獲貸的不足5%。
在加大對(duì)物流航運(yùn)循環(huán)暢通的金融支持方面，《通知》指出，金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)跟進(jìn)和有效滿足運(yùn)輸企業(yè)融資需求。對(duì)承擔(dān)疫情防控和應(yīng)急運(yùn)輸任務(wù)較重的運(yùn)輸物流企業(yè)開(kāi)辟“綠色通道”，優(yōu)化信貸審批流程，提供靈活便捷金融服務(wù)。對(duì)于因疫情影響償還貸款暫時(shí)困難的運(yùn)輸物流企業(yè)和貨車司機(jī)，支持金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理給予貸款展期和續(xù)貸安排。要用好用足民航應(yīng)急貸款等工具，多措并舉加大對(duì)航空公司和機(jī)場(chǎng)的信貸支持力度。
貨運(yùn)物流遭受疫情打擊，需要金融業(yè)積極作為。近一段時(shí)間，多項(xiàng)措施密集落地，以確保物流運(yùn)行暢通。
4月15日，銀保監(jiān)會(huì)提出，各銀行機(jī)構(gòu)要用好普惠小微貸款支持工具，將普惠型小微企業(yè)貸款適當(dāng)向運(yùn)輸企業(yè)和個(gè)體工商戶傾斜。要強(qiáng)化對(duì)貨車司機(jī)群體的關(guān)懷和幫扶，對(duì)于因疫情影響貨車司機(jī)償還汽車貸款暫時(shí)存在困難的，商業(yè)銀行、汽車金融公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等，均應(yīng)視情合理給予延期、展期或續(xù)貸安排，幫助其渡過(guò)難關(guān)。
中國(guó)人民銀行15日也表示，將運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具，支持和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大金融支持力度，對(duì)運(yùn)輸物流企業(yè)和貨運(yùn)司機(jī)開(kāi)辟“綠色通道”，合理給予貸款展期和續(xù)貸安排。
房地產(chǎn)貸款要區(qū)分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-3月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資27765億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)0.7%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速已連續(xù)12個(gè)月回落；從銷售看，一季度中國(guó)商品房銷售面積31046萬(wàn)平方米，同比下降13.8%；商品房銷售額29655億元，下降22.7%。
3月份以來(lái)，由于市場(chǎng)需求減弱，全國(guó)已經(jīng)有一百多個(gè)城市的銀行根據(jù)市場(chǎng)變化和自身經(jīng)營(yíng)情況，自主下調(diào)了房貸利率，平均幅度在20個(gè)到60個(gè)基點(diǎn)不等。此外，部分省級(jí)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制也配合地方政府調(diào)控要求，根據(jù)城市實(shí)際情況，在全國(guó)政策范圍內(nèi)下調(diào)了本城市首付比例下限和利率下限。
“這是城市政府、銀行根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)和自身經(jīng)營(yíng)策略，作出的差別化、市場(chǎng)化調(diào)整，適應(yīng)了房地產(chǎn)市場(chǎng)區(qū)域差異的特征。”中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾近日說(shuō)。
在完善住房領(lǐng)域金融服務(wù)方面，《通知》強(qiáng)調(diào)，因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，合理確定轄區(qū)內(nèi)商業(yè)性個(gè)人住房貸款的最低首付款比例、最低貸款利率要求，更好滿足購(gòu)房者合理住房需求，促進(jìn)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青判斷，后期圍繞調(diào)控政策放寬、房企融資環(huán)境回暖、居民房貸利率下調(diào)的政策組合還會(huì)持續(xù)發(fā)力。
值得注意的是，央行指出，金融機(jī)構(gòu)要區(qū)分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的支持力度，不盲目抽貸、斷貸，不搞“一刀切”，保持房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款平穩(wěn)有序投放。商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司等要做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)，穩(wěn)妥有序開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，加大并購(gòu)債券融資支持力度，積極提供兼并收購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。
央行強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，適度加大流動(dòng)性貸款等支持力度，滿足建筑企業(yè)合理融資需求，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，保持建筑企業(yè)融資連續(xù)穩(wěn)定。
完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)
近年來(lái)，人民幣匯率雙向波動(dòng)、彈性增強(qiáng)，加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要方面。
在完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方面，《通知》指出，金融機(jī)構(gòu)要及時(shí)響應(yīng)外貿(mào)企業(yè)等市場(chǎng)主體的匯率避險(xiǎn)需求，支持企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境結(jié)算，優(yōu)化外匯衍生品業(yè)務(wù)管理和服務(wù)，降低企業(yè)避險(xiǎn)保值成本。鼓勵(lì)有條件的地區(qū)強(qiáng)化銀政企合作，探索完善匯率避險(xiǎn)成本分?jǐn)倷C(jī)制，擴(kuò)大政府性融資擔(dān)保體系為企業(yè)提供貿(mào)易融資、匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擔(dān)保，提升企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)能力。
此前，外匯局已多次釋放積極信號(hào)，指導(dǎo)中小微企業(yè)積極使用匯率避險(xiǎn)工具。1月21日，外匯局方面稱今年將圍繞中小微外貿(mào)企業(yè)實(shí)際需求，指導(dǎo)銀行提供更多外匯避險(xiǎn)產(chǎn)品和線上交易服務(wù)，指導(dǎo)中國(guó)外匯交易中心減半收取中小微企業(yè)通過(guò)外匯衍生品開(kāi)展外匯套保的交易手續(xù)費(fèi)；3月16日，外匯局再次強(qiáng)調(diào)將以中小企業(yè)為重點(diǎn)優(yōu)化外匯服務(wù)，引導(dǎo)市場(chǎng)主體更廣泛使用匯率避險(xiǎn)工具。
中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤日前在2022清華五道口全球金融論壇上指出，2022年要繼續(xù)穩(wěn)步深化匯率市場(chǎng)化改革。包括完善匯率制度、加強(qiáng)預(yù)期管理、引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步改進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，更好地適應(yīng)匯率彈性的增加。
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